在《华尔街幽灵》这本书中，不知名的交易大师幽灵给了我们三条号称战无不胜的交易法则：
一，只持有正确的仓位
二，正确的加仓才能获利
三，巨量即是套现良机
这三条法则听起来如此正确又简洁明了。
但这本书也有不小的争议。首先，这三个法则仿佛是正确的废话，典型的“一学就会，一做就废”。
然后，书中给出了很多具体交易方法，比如“放量之后3天内全部清仓”，然而市场变幻莫测，这种带有玄学性质的技术型操作法则，放到今天很难说是有效的。
还有，书中的大量案例，都以美国期货市场的短线交易为背景，因此可能难以让我们引起共鸣。
在深刻理解这三条法则之前，我们需要关注这三条法则背后的思维方式，想清楚几个特别重要的问题。
第一，幽灵的交易法则，是不是只适合书中举的短线交易例子？
我的答案是否定的。交易的底层逻辑可以有巨大的区别，但从表面上看，大家是相通的，不管我们的投资方法论是什么，最终我们都是在与市场打交道并从市场中赚钱。
幽灵的交易法则是关乎于市场的，市场是共同的，所以这套法则既适用于短线交易，也适用于长线交易，既适用于基本面投资方法，也适用于量化投资方法。
第二，究竟什么才是正确的仓位？
这个问题搞不清楚，不管是法则一还是法则二我们都无从下手。要解决这个问题，首先要想清楚的是我们到底打算赚什么钱。
对于长期价值投资者来说，我们最终要赚的是公司内在价值的增长部分，一方面，我们需要判断公司内在价值是否能够会随时间增长，另一方面我们要判断这种期待是不是还没有充分反应到股价上，同时满足这两点就是正确。
所以并不能绝对的说，买了就盈利才是正确的仓位。也许对短线快速交易来说是这样，但是对长期投资者来说，公司的股价除了受基本面影响外，也会受短期消息和市场情绪变化所影响，这其中很多影响是复杂且不可预测的。
很多短期因素都会正面或者负面的影响股价，正确并不代表始终处于盈利状态，只要公司基本面没问题，我们就可以认为持有的仓位是正确的的。如果是因为短期因素股价跌了，我们反而应该更确认判断的正确性，相应加大仓位。
这种“跌了也加仓”的操作，与幽灵的法则一并不矛盾。幽灵在短线交易的例子中，建议我们用3/2/1这样的倒金字塔方式在上涨中逐渐加仓。
我们完全可以用5/4/3/2/1的方式建立仓位，第一次建立3份仓位，如果跌了再加仓，也就是常用的网格交易法。
只要我们对基本面的判断是正确的，具体交易方法并不重要，更重要的还是你必须拥有完备的交易计划和仓位管理方法。
第三，我们该怎么理解“巨量”。成交量放大到平日的十倍算巨量？那9倍算不算？8倍算不算？有没有一个精确的定义？还是完全靠感觉？如果完全靠感觉这不就又成了玄学了吗？
在我看来，幽灵的三条法则中，第三条法则是所有交易法则的精髓。要回答这些问题，我们不能只看短短的一句话描述，而要先去深刻理解书中对于各种市场情绪的描述与这第三条法则的来历。
幽灵在这本书里说，市场不总是正确的。从价值投资的角度来看这句话，股价并不总能反应出公司基本面的变化，尤其是在公司在市场上不那么受关注的阶段，这表现为一段时间的成交低迷，股价长期横盘甚至阴跌，而且对短期消息很敏感，一点风吹草动可能都会引起一阵暴跌。这种横盘并不一定发生在估值的低位，在一轮上涨之后的高位也会很容易发生。
从幽灵的第三条法则看来，我们应该在市场关注度极高的时候清仓，反过来，出现长期的市场盘整恰恰是市场赐给我们的建仓时机。只是在建仓时要始终牢记法则一和法则二，时时刻刻要保证仓位的正确性，一旦发现错误就要立刻清仓。
如果一切顺利，随着时间的推移，“真相”逐渐浮出水面，越来越多的人会关注到我们买入的公司，这导致成交量和股价都持续增加。与此同时，根据法则二，我们的仓位也会随着股价的上涨而增加。
对巨量的理解，不能简单的当做成交量的多少，而应该是市场关注度和亢奋程度。这样理解，成交量到底放大几倍就不那么重要了。从基本面投资的视角，对巨量的观察，可以是近期市场交流的次数，可以是微博热搜的话题，也可以是新闻联播的报道。在巨量到来之时，市场的有效程度必定大大增加，股价至少会反映出比建仓时更高的公司内在价值。
虽然不排除之后市场可能会过度亢奋的吹出更大的泡沫，但在这种时候清仓一定是更加安全的——如果完美的践行了法则一和法则二，这时候你的仓位一定不会轻。
理解这三个问题之后，再回头看这三条交易法则，就清晰多了。
从我个人的交易经验来看，做到法则三是最难的。当市场亢奋、股价暴涨，盈利几倍甚至十几倍，每天看着账户的盈利数字向上跳动的时候，实在很难不起恋战之心。
于是常见会有“卖一半”，或者“利润留着随它去”之类的想法。然而这都是一次次血泪教训的开始，事后看来，这些动作带来的心理安慰，也成了最后利润大幅回吐的重要原因。
根据幽灵的交易法则，在市场极其亢奋时，应当立刻全部卖出清仓套现，重仓下的风险控制是第一位的。你根本不用担心卖在半山腰，如果有可能的话，卖出后你完全可以根据法则一和法则二，再寻找下一次建仓的时机。